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八大机构论市:短期急跌是情绪波动 风雨后见彩虹

  本周沪指下跌4.31%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。   海通证券:短期急跌是情绪面波动 风雨后见彩虹   最近一周市场迎来快速调整,沪…

八大机构论市:短期急跌是情绪波动 风雨后见彩虹插图

  本周沪指下跌4.31%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

八大机构论市:短期急跌是情绪波动 风雨后见彩虹插图(1)

  海通证券:短期急跌是情绪面波动 风雨后见彩虹

  最近一周市场迎来快速调整,沪深300最大跌幅达到9.8%,累计跌幅5.5%,这是源于部分行业监管政策调控引发投资者恐慌。短期这种下跌调整类似夏天的雷暴雨,所谓飘风不终朝,骤雨不终日,中期市场走势由基本面决定,仍看好下半年市场。

  开源证券:等波动率降低 不急于“抄底”

  本周A股主要指数在经历较大幅度调整后有所企稳,但各类投资者之间分歧仍较大。从波动率视角看,当前市场仍处于结构性风险之中:波动率并未收敛,历史经验指示此时观望的机会成本不大,投资者不用着急拥抱本已拥挤的热门赛道,或选择“抄底”部分类核心资产。另外,部分板块失速风险值得警惕,历史经验指示部分公募底仓资产有被退出风险,但这一过程反复时间较长,投资者同样不应过度悲观。

  兴业证券:行情颠簸如期而至 科创继续火消费遇挫

  中期维持“下半年宏观有惊无险、A股不是熊市、行情先抑后扬”的基本判断,市场整体上没有系统性风险,平淡中寻找新奇,结构性机会精彩纷呈,科创长牛方兴未艾。成长板块4条主线不变,三季度成长行情重点在于“淡化指数、挖掘长期性价比更合适的个股”,特别是市场关注度不足的科创“小巨人”。

  方正证券:8月市场波动将加大 成长股是阻力最小的方向

  8月市场波动将加大,市场在风格上的强分化将延续,在流动性环境、业绩趋势、估值水平、政策导向的共同作用下,成长是阻力最小的方向。成长占优的核心在于流动性的变化,二季度以来流动性比预期好,十债利率破3%后继续下行,市场利率持续位于政策利率下沿。流动性宽松的核心原因在于各国央行着眼于“滞”而非“胀”。从后续演绎来看,政治局会议定调明确,国内流动性易松难紧的格局已经确立。

  中信证券:极端分化尾声 成长价值再平衡

  预计在8月份,A股市场的极端分化将接近尾声,成长和价值将重归均衡,配置上建议成长制造和价值消费两手抓。首先,内外情绪负面共振的高峰已过,投资者前期对行业政策的预期过于悲观,市场过度反应;国内行业政策更重长远,是规范性而非颠覆性的,政策认知纠偏后,投资者情绪将缓慢修复。

  国盛策略张启尧:把握调整 继续掘金科创

  趁着调整,掘金科创板中的优质标的。从半年度策略以来便反复强调,今年市场的最显著的变化,就是增量资金入场放缓,市场转为存量博弈,带来投资逻辑由“躺赢”走向“内卷”。类似13年初到14年中存量博弈行情,高增速成为制胜关键。从当前中报业绩预告情况来看,科创板增速引领全A,也成为其连创新高的有力支撑。

  申银万国:不急于抢反弹 耐心等待盘面进一步明朗

  虽然从7月初开始,A股的走势就不尽人意,投资者对当月大盘出现一定幅度的回调也有相应的思想准备。但是,恐怕大多数人都没有想到,在7月下旬的几个交易日,市场出现了近几年来少见的连续下跌行情,三条阴线下来,上证指数不但跌破了年线,并且抹去了今年以来的所有涨幅。即便在大跌以后在消息面的影响下市场出现了超跌反弹,但从技术上讲,整个盘面转弱的格局还没有从根本上改变,短期内要真正走强难度还是不小。

  国君策略:上证50企稳、中小市值风格拉升 市场有望蓄势迎新生

  板块的分化映射出对于金融消费与科技制造的“压力测试”。当前基本面并未发生实质性恶化,部分赛道的微观市场交易结构亦未触及阈值,本次调整属于恐慌情绪扰动,而非系统性风险。当前上证50PE历史分位已下行至71.3%,考虑2021年盈利增速后下行有底。整体上,随着情绪扰动的消散,叠加上证50企稳+中小市值风格拉升动力充沛,市场有望蓄势迎新生。

(文章来源:东方财富研究中心)

作者: 零股财经网

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